節能環保尋找投資機會
來源(yuan)：深(shen)圳市(shi)亞圣瀾凈水科技有限公司 閱(yue)讀：3287 更(geng)新時間(jian)：2014-12-31 14:17""期(qi)間，我(wo)國投(tou)資(zi)預計將達(da)3.1萬億元，2020年環保(bao)有望(wang)成(cheng)為國民經(jing)濟的(de)(de)支柱產(chan)業。在經(jing)濟結構轉型和(he)提(ti)倡綠(lv)色GDP的(de)(de)時(shi)代(dai)，環保(bao)行業已經(jing)不僅僅局限于"三廢"處理，"新"逐漸形成(cheng)一個更為寬泛的(de)(de)新興產(chan)業。、固(gu)廢處理、脫硫脫硝除塵、節能減排及(ji)智(zhi)能電網這5大投(tou)資(zi)主(zhu)題，蘊(yun)含著眾多投(tou)資(zi)機會。
主題一(yi)：前景最(zui)富(fu)想象(xiang)力
水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)涵蓋了城(cheng)市(shi)(shi)污水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)、工(gong)業廢水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)、海水(shui)(shui)凈化3大領域(yu)，未來發展空(kong)間巨大。根據國家環保總局、國家信息中(zhong)心制定的(de)《2008-2020年(nian)中(zhong)國環境經濟形(xing)勢分(fen)析與預測(ce)》，我國"十二五(wu)"和(he)"十三五(wu)"期間的(de)廢水(shui)(shui)治(zhi)理(li)投(tou)入將(jiang)分(fen)別達到10583億元(yuan)和(he)13922億元(yuan)，其中(zhong)用(yong)于工(gong)業和(he)城(cheng)鎮生(sheng)活污水(shui)(shui)的(de)治(zhi)理(li)投(tou)資(zi)將(jiang)分(fen)別達到4355億元(yuan)和(he)4590億元(yuan)。而目前(qian)我國每年(nian)城(cheng)市(shi)(shi)集中(zhong)污水(shui)(shui)處(chu)(chu)理(li)廠運行費用(yong)僅(jin)僅(jin)300億元(yuan)。
工(gong)業(ye)廢(fei)水大多(duo)采用分散式(shi)處(chu)(chu)(chu)理(li)，生活污水均采用集中式(shi)處(chu)(chu)(chu)理(li)。我(wo)國工(gong)業(ye)廢(fei)水排放量逐漸穩定，2008年(nian)(nian)已(yi)經(jing)達到了92.4%，未(wei)來的(de)增長(chang)在于處(chu)(chu)(chu)理(li)技術(shu)創新和集中化工(gong)藝(yi)革新。城(cheng)鎮(zhen)污水處(chu)(chu)(chu)理(li)已(yi)經(jing)進入(ru)成(cheng)(cheng)熟發展期，年(nian)(nian)均增長(chang)率約為20%，規(gui)模擴張是(shi)成(cheng)(cheng)長(chang)動力，處(chu)(chu)(chu)理(li)率和處(chu)(chu)(chu)理(li)價格(ge)還有很大提(ti)升(sheng)空間(jian)。
但是(shi)，水處理個股已普遍遭爆炒(chao)。卸盡浮華方是(shi)真，何時(shi)介入(ru)，尚需耐心觀(guan)察。
主(zhu)題二：固廢處理最具發展潛力
固(gu)體廢(fei)(fei)棄(qi)物(wu)是濃縮態最高的污染物(wu)，對(dui)環(huan)境影響形成(cheng)過(guo)程表現為(wei)遲緩(huan)性和曲折性，可分為(wei)城市生活垃圾、農業固(gu)體廢(fei)(fei)物(wu)和工(gong)業固(gu)體廢(fei)(fei)物(wu)。固(gu)廢(fei)(fei)處理是最具發展潛力的環(huan)保細分產(chan)業，未來5年將進入(ru)高速(su)發展期(qi)，固(gu)廢(fei)(fei)基(ji)礎(chu)設(she)施建設(she)商(shang)和設(she)備供應商(shang)將最先受益，產(chan)業年均增長率(lv)將至少(shao)達(da)到30%。"十(shi)一五"期(qi)間(jian)固(gu)廢(fei)(fei)處理投資規模(mo)約2100億(yi)元(yuan)，"十(shi)二五"期(qi)間(jian)預計將快(kuai)速(su)增長。
5月(yue)初，住建(jian)部、國家發改委、環(huan)保部共同組織編寫了《生活垃(la)(la)圾處(chu)理技(ji)術(shu)指南》，對垃(la)(la)圾焚(fen)燒技(ji)術(shu)的(de)適用性、焚(fen)燒廠建(jian)設技(ji)術(shu)要求(qiu)、運行監(jian)管要求(qiu)等做(zuo)了詳細規定，嚴控二(er)噁英排放。
在(zai)垃(la)圾(ji)處(chu)理中，回收環節最(zui)重(zhong)要(yao)，分類回收能(neng)從源頭(tou)上解決生(sheng)活垃(la)圾(ji)處(chu)理難的問題(ti)。通(tong)過物聯網概念，以(yi)積分激勵，實(shi)現人(ren)(ren)們主動處(chu)理垃(la)圾(ji)的模(mo)式，在(zai)國外已經成熟。近期，記者接觸到經營高新技術企業的"方氏兄弟(di)"，它的經營領域分別涉及(ji)軟件(jian)開發和生(sheng)物降解，設想是每人(ren)(ren)擁(yong)有一張卡，處(chu)理垃(la)圾(ji)前(qian)先刷(shua)卡，智能(neng)系統按垃(la)圾(ji)重(zhong)量(liang)或數量(liang)積分，積分可用于消費。目前(qian)公司的計劃已經得到風投資(zi)金的支持，正在(zai)申請政府(fu)扶持資(zi)金和籌備試點工作。
主(zhu)題三(san)：除塵領域重(zhong)點看"兩脫"
廢氣(qi)脫硫技術(shu)和(he)(he)工藝日臻成(cheng)熟，產(chan)(chan)業(ye)市(shi)場空間(jian)開始擴大。，龍(long)凈環(huan)保是我(wo)國(guo)環(huan)保除(chu)塵(chen)行業(ye)的首家上市(shi)公司，國(guo)內(nei)一體化專業(ye)設(she)計制造除(chu)塵(chen)裝置和(he)(he)煙氣(qi)脫硫裝置等大氣(qi)污染治理設(she)備的大型研發(fa)生產(chan)(chan)基地，企業(ye)實力和(he)(he)產(chan)(chan)品的產(chan)(chan)銷量均位(wei)居行業(ye)龍(long)頭地位(wei)。
國(guo)家環境(jing)保護部副(fu)部長、國(guo)家核安全(quan)局局長李干杰，在2010年中(zhong)國(guo)能源(yuan)戰(zhan)略與環保高峰會上(shang)表示，氮氧(yang)化物(wu)的(de)減排(pai)有極大可能納入(ru)"十二五"污染減排(pai)的(de)任務(wu)，這意味著脫硝產(chan)業(ye)極有可能重復脫硫產(chan)業(ye)往(wang)日的(de)故事，會出現一輪爆(bao)發性(xing)的(de)增長。
脫(tuo)硝(xiao)(xiao)有望發展(zhan)成為下一(yi)(yi)(yi)個"脫(tuo)硫產業"，年(nian)(nian)均增(zeng)長率將(jiang)達(da)10%以上。申(shen)銀萬國(guo)[3.06 -0.65%]分析師余(yu)海預計(ji)到2010年(nian)(nian)底，國(guo)內脫(tuo)硝(xiao)(xiao)催化劑(ji)生產能(neng)力將(jiang)達(da)到5-6萬方/年(nian)(nian)，一(yi)(yi)(yi)旦相關政策出臺，我國(guo)的脫(tuo)硝(xiao)(xiao)市場(chang)將(jiang)快速啟動，屆時(shi)催化劑(ji)的年(nian)(nian)供需缺口將(jiang)在10萬方左右，市場(chang)空間廣闊(kuo)。目前，九龍電力（600292.SH）是惟一(yi)(yi)(yi)一(yi)(yi)(yi)家(jia)在脫(tuo)硝(xiao)(xiao)領(ling)域(yu)擁有催化劑(ji)生產線的上市公司。
主題四：合同(tong)能源管(guan)理恰逢"天時"
合同能源管理是國(guo)家(jia)力推的節(jie)能新模式，2010年中央財政已(yi)安(an)排20億(yi)元支(zhi)持(chi)該領域的發展(zhan)。
合(he)(he)(he)(he)同能源管理（Energy Performance Contracting）簡稱EPC，是一種(zhong)(zhong)以減少能源費用(yong)(yong)來(lai)支付節(jie)能項(xiang)目全部投(tou)資的節(jie)能投(tou)資方(fang)式，客戶(hu)與節(jie)能服(fu)務(wu)公司簽訂節(jie)能服(fu)務(wu)合(he)(he)(he)(he)同，允許客戶(hu)使(shi)用(yong)(yong)未來(lai)的節(jie)能收益實施節(jie)能項(xiang)目。這種(zhong)(zhong)節(jie)能模式適(shi)用(yong)(yong)于合(he)(he)(he)(he)同金額較大(da)、能源計量便利(li)的用(yong)(yong)電用(yong)(yong)能大(da)戶(hu)，主要應用(yong)(yong)領域是工業節(jie)能和，這恰(qia)恰(qia)契合(he)(he)(he)(he)目前節(jie)能減排的迫切要求(qiu)。
工(gong)業(ye)節能空(kong)間巨大，節能首當其(qi)(qi)沖。我(wo)國(guo)工(gong)業(ye)耗電(dian)(dian)約占耗電(dian)(dian)總量70%，其(qi)(qi)中電(dian)(dian)機(ji)耗電(dian)(dian)又(you)占工(gong)業(ye)耗電(dian)(dian)的60%-70%，這(zhe)比發達國(guo)家45%的占比高出很多。產品(pin)日(ri)趨成熟，電(dian)(dian)機(ji)變(bian)頻(pin)調速可平均節能30%以上，企業(ye)投(tou)資積極性高，加上政策刺激，該領域有(you)望(wang)高速增長。
隨著國(guo)家積極推行提高能(neng)源(yuan)利用效率和合(he)同能(neng)源(yuan)管理機制，工業(ye)余熱(re)余壓(ya)利用產業(ye)也有望(wang)步(bu)入黃金發展期。特種業(ye)務(wu)成長(chang)較(jiao)快(kuai)，垃(la)圾焚燒鍋(guo)爐(lu)等節能(neng)環保(bao)產品前(qian)景廣闊。
建筑(zhu)節能并非近期市場熱點，但該行業的(de)一些重點公司值(zhi)得長期關注。
主題五：智(zhi)能電網處在(zai)"爆發(fa)"前夜
2011年智(zhi)能電(dian)網(wang)將進(jin)入全面(mian)建(jian)設(she)期(qi)，二次設(she)備(bei)(bei)是重中(zhong)之(zhi)重。據中(zhong)金公司估算，國(guo)網(wang)未來10年電(dian)網(wang)投(tou)資總規模(mo)將達3.1萬億元，其中(zhong)二次設(she)備(bei)(bei)投(tou)資約(yue)3400億元，年均(jun)復合(he)增長率將達到20%，占電(dian)網(wang)設(she)備(bei)(bei)投(tou)資的比重將由目(mu)前的5%提升至未來10年合(he)計(ji)的11%。
2009年5月，國家電(dian)網(wang)(wang)公司(si)宣布中國智能(neng)電(dian)網(wang)(wang)建設(she)(she)3個階段后，市場(chang)資金就(jiu)開始(shi)布局相關概念(nian)股(gu)，并獲利(li)頗豐。目前(qian)，從去年下半年開始(shi)的中國式智能(neng)電(dian)網(wang)(wang)還在試(shi)點階段，接下來(lai)智能(neng)電(dian)網(wang)(wang)建設(she)(she)的重中之(zhi)重智能(neng)二(er)次設(she)(she)備(bei),即將迎來(lai)高峰。2010年財政(zheng)刺(ci)激經費劃給智能(neng)電(dian)網(wang)(wang)的部分，幾乎(hu)全部給了(le)以智能(neng)電(dian)表(biao)、溫度(du)控制器、用(yong)電(dian)顯示系統為代表(biao)的用(yong)電(dian)端二(er)次設(she)(she)備(bei)。
如(ru)何提前備(bei)戰下一階段的智能電網投資呢(ni)？中金公司提出從5個角度挑選最受益(yi)個股。其中，主營(ying)電網調度自動化、變電站保護及(ji)綜合自動化的國(guo)電南瑞，業績(ji)有望(wang)繼續保持高增長。
