中國鋼企該如何面對歷史性拐點
【谷騰環保網訊】自2000年(nian)起，在全(quan)球化(hua)(hua)、城鎮(zhen)化(hua)(hua)和工業(ye)(ye)化(hua)(hua)三大因素驅動下，中國(guo)鋼鐵產(chan)業(ye)(ye)持(chi)續擴張發展，粗鋼產(chan)量從2000年(nian)的(de)1.3億噸增長(chang)到2020年(nian)的(de)10.53億噸，2000-2020復(fu)合增長(chang)率達11%。2020年(nian)中國(guo)粗鋼產(chan)量占全(quan)球總產(chan)量約(yue)56%，占到全(quan)球鋼鐵市場的(de)“半壁江山”。
2020年以來，在多重因素影響下，中國經濟增速進一步放緩，鋼鐵行業的歷史性拐點也隨之到來。2020年(nian)國內鋼鐵表觀需求量達到9.25億噸(dun)，觸(chu)歷史峰值，之后便以(yi)-1.3%的復合年(nian)均增長率（CAGR）逐年(nian)下降，預(yu)計該(gai)趨勢(shi)未來仍將持續。
科爾(er)尼判斷(duan)，中國鋼(gang)鐵(tie)行業持續20年(nian)的粗放式擴張已經結束，未來行業發展(zhan)將(jiang)面對“需求萎縮、盈利(li)下(xia)降(jiang)、環保(bao)承壓、原料(liao)自主”四大挑(tiao)戰，值(zhi)得國內(nei)鋼(gang)鐵(tie)企業高度重視。
1.行業下行趨勢確立，四大挑戰浮現
挑戰一：總量萎縮、結構調整。
在中國鋼材(cai)消費(fei)結(jie)構中，以(yi)基建(jian)、住宅、商業(ye)、工業(ye)產(chan)房為(wei)主的(de)建(jian)筑鋼材(cai)占比達(da)60%，其(qi)次為(wei)機械制造(zao)、交通和(he)金屬制品用(yong)鋼，分別占比約15%、7%和(he)7%。
本輪鋼鐵下行發(fa)生在(zai)中國(guo)(guo)經濟減速大(da)(da)背(bei)景下，房地(di)產、基建和制造業三大(da)(da)市場均面臨不(bu)同程度的需求萎縮(suo)，導致中國(guo)(guo)鋼鐵需求量(liang)于(yu)2020年(nian)見(jian)頂。2020年(nian)國(guo)(guo)內鋼鐵表(biao)觀需求量(liang)達9.25億噸(dun)，之后(hou)便逐年(nian)下降(jiang)，預計2025年(nian)鋼鐵需求將降(jiang)到8.68億噸(dun)。
結合對各(ge)細(xi)分市(shi)場(chang)驅(qu)動(dong)因素(su)的判斷，科爾尼認為，中(zhong)國鋼鐵市(shi)場(chang)盡(jin)管(guan)總量萎(wei)縮，但(dan)依然存在結構分化機會。具體而言，螺(luo)紋(wen)、普線等(deng)低端鋼材(cai)需(xu)求加速下降，優特棒線材(cai)、冷軋板卷等(deng)中(zhong)高端鋼材(cai)需(xu)求穩中(zhong)有升（見圖表1）：
建(jian)筑(zhu)用鋼：隨著(zhu)城鎮化率(lv)進入尾(wei)聲，中(zhong)國房地產行業(ye)將(jiang)迎來調(diao)整期，2022年新增開(kai)工(gong)面(mian)積預計較(jiao)2021年下降~25%、2023~2024年將(jiang)繼續以-5%~-10%的(de)CAGR下降；基(ji)建(jian)行業(ye)作為中(zhong)國經濟發展重要驅(qu)動力，預計相對保持穩定。房地產需(xu)求(qiu)(qiu)的(de)下降將(jiang)導致螺紋鋼、普(pu)線等建(jian)筑(zhu)用鋼需(xu)求(qiu)(qiu)出(chu)現較(jiao)為顯著(zhu)的(de)下降；
熱軋板(ban)卷(juan)：交通、機械裝備及金屬制(zhi)品行(xing)業預計(ji)將保(bao)持穩(wen)定(ding)(ding)，支撐國內熱軋板(ban)需求保(bao)持相對穩(wen)定(ding)(ding)；
中(zhong)(zhong)厚(hou)板：民用船舶行(xing)業(ye)預計(ji)將(jiang)繼續保持微(wei)弱增(zeng)長，但商用車、工程機械等行(xing)業(ye)預計(ji)迎來下(xia)降，同時(shi)上述行(xing)業(ye)因高強減重措施的逐步推(tui)進，國內中(zhong)(zhong)厚(hou)板需求(qiu)將(jiang)呈下(xia)降趨勢；
冷(leng)軋板(ban)：乘用車產量短期內預計將(jiang)保持平穩、長(chang)(chang)期將(jiang)迎來緩慢增長(chang)(chang)，但(dan)隨著新能(neng)源汽(qi)車占比(bi)快速(su)增長(chang)(chang)以(yi)及(ji)汽(qi)車輕(qing)量化、以(yi)鋁(lv)代鋼等(deng)舉措的實施，將(jiang)帶動冷(leng)軋板(ban)需求(qiu)微弱下降；
優(you)特(te)鋼棒(bang)線材：乘用車產量(liang)預計長(chang)期將(jiang)迎來緩(huan)慢(man)增長(chang)，同(tong)時國(guo)內制(zhi)造業升(sheng)級將(jiang)支(zhi)撐優(you)特(te)鋼需(xu)求呈現(xian)增長(chang)趨勢(shi)。
綜上所述，鋼(gang)鐵行(xing)業將(jiang)進入減量發(fa)展(zhan)階段，國內鋼(gang)鐵行(xing)業以往粗放式發(fa)展(zhan)模(mo)式將(jiang)終結；如何(he)在總量下行(xing)、但細(xi)分(fen)品類分(fen)化的市(shi)場中覓得機會、打造差異化競(jing)爭優(you)勢，將(jiang)是國內鋼(gang)鐵企業，尤其是以螺紋(wen)鋼(gang)和普(pu)線為主(zhu)打的廣大區(qu)域型中小(xiao)鋼(gang)企的核心議題。
挑戰二：鋼材價格驟降，盈利能力下降。
過(guo)去3年，國內鋼(gang)材市場(chang)行情經歷了一輪“過(guo)山(shan)車”。
2020年(nian)(nian)初(chu)，全球(qiu)各主要經(jing)濟體為對抗疫(yi)情紛紛實施了寬松的貨(huo)幣政(zheng)策，導致(zhi)(zhi)2020-2021年(nian)(nian)鐵礦石和鋼材等大宗商(shang)品價(jia)格暴漲。但進入2021年(nian)(nian)中期，鋼材價(jia)格快(kuai)速下(xia)跌，目前已接近2018年(nian)(nian)以來的最低點(dian)，主要原因(yin)包括疫(yi)情影響、房(fang)地產(chan)需求(qiu)驟降、價(jia)格競爭導致(zhi)(zhi)的踩踏(ta)效應等。
隨之而來(lai)的(de)是(shi)鋼企(qi)(qi)盈(ying)利快速下(xia)滑，虧損(sun)企(qi)(qi)業(ye)(ye)數量增加(jia)。據(ju)中鋼協統(tong)計，2022年(nian)1-8月鋼鐵(tie)行業(ye)(ye)利潤總額(e)同比下(xia)降87.7%，于7月開始面臨全行業(ye)(ye)虧損(sun)；2022年(nian)國內鋼鐵(tie)企(qi)(qi)業(ye)(ye)虧損(sun)數量逐月增加(jia)，至8月已達到892家（見圖表2）。
悲觀情緒在行業內蔓延，各鋼企高層紛紛發聲。寶武集團認為本輪下行將突破2008年和2015年的低點，鋼鐵危機可能長期持續，各子公司要以“保生存”為主要任務；敬業集團認為鋼鐵全行業虧損“虧到何時望不到頭、何種程度看不到底”、“未來只有兩類企業能夠生存，一是位置好，二是經營好”。
我們(men)預計鋼(gang)鐵行業(ye)未(wei)來將迎來一(yi)輪(lun)殘酷的調整(zheng)，一(yi)系列的兼并(bing)收購、產能出清、甚至大量的鋼(gang)企倒閉(bi)潮將難以避(bi)免。對于(yu)廣大的區域(yu)型中小鋼(gang)企，由于(yu)缺乏地(di)緣優(you)勢、經營管(guan)理粗放、資金實力(li)不足，如(ru)何在(zai)下行趨勢中獨善其身、堅(jian)強(qiang)地(di)“活下去”，已成為眾多行業(ye)參與者們(men)無法回避(bi)的逆境之殤(shang)。
挑戰三：環保壓力大，降碳迫在眉睫，必須在“碳減排”和“保生存”之間找到平衡。
鋼鐵行業是發(fa)電之(zhi)外的中國第一大(da)碳排放工業，也(ye)是固體顆粒物、二(er)氧(yang)化硫、氮氧(yang)化物以及(ji)二(er)噁(wu)英的排放大(da)戶。
近年來，鋼鐵行業一直在積極推進綠色轉型。早在2017年，政府就針對河北、天津、山西和山東等地重點區域推出了嚴格的環保監管和限產舉措。2021年，鋼鐵行業制定了比全國整體更為激進的兩碳目標——力爭到2025年前實現碳排放達峰，2030年鋼鐵碳排放量較峰值降低30%、碳減排量4.2億噸，即“2年實現能效提升、3年實現超低排放、8年實現碳排放減量”。
但鋼鐵行業實施綠色低碳的(de)(de)最大(da)挑戰在(zai)(zai)于(yu)，大(da)規模(mo)環保改造會(hui)進一(yi)步增加企(qi)業的(de)(de)生產成(cheng)(cheng)本，疊加環保限產和(he)鋼價(jia)下(xia)行因素，很容(rong)易在(zai)(zai)轉型中陷入成(cheng)(cheng)本高企(qi)、甚(shen)至(zhi)經營倒(dao)閉的(de)(de)不利境地。可見，如何在(zai)(zai)“碳減排(pai)”和(he)“保生存”之間找到平衡，已成(cheng)(cheng)為擺(bai)在(zai)(zai)廣大(da)鋼鐵從業者面前的(de)(de)又一(yi)個世紀難題。
挑戰四：礦石依賴進口，缺乏定價權。
鐵礦石對于中國鋼鐵行業具有戰略意義。一方面，鐵礦成本在鋼材成本中占比超過30%，是價值最高的單項原料；另一方面，中國鐵礦石極度依賴進口，對外依存度高達~80%。然而全球礦石供給主要被四大礦商壟斷，盡管中國每年鐵礦石消費占全球50%，但由于國內鋼鐵產業集中度低、鋼企各自為戰等因素，導致國內鋼企缺乏定價權。以2020年12月為例，鐵礦石價格當月漲幅60%，而鋼材漲幅僅10%，可見，鐵礦石價格波動極易蠶食鋼鐵企業的利潤空間。
隨著未來國際形勢的日益(yi)復(fu)雜，鐵(tie)礦(kuang)石高(gao)(gao)度(du)依賴(lai)進(jin)口(kou)和單(dan)一供應(ying)來源(yuan)，勢必(bi)將對鋼(gang)鐵(tie)產業的供應(ying)鏈(lian)穩定性帶(dai)來沖擊，也對鋼(gang)企(qi)供應(ying)鏈(lian)保障能力提出更高(gao)(gao)的要求。對此中(zhong)國政府高(gao)(gao)度(du)重視(shi)并(bing)制(zhi)定了相應(ying)戰略——成立中(zhong)國礦(kuang)產資源(yuan)公司(si)、引導國家隊布局海(hai)外權(quan)益(yi)礦(kuang)山、提高(gao)(gao)鐵(tie)礦(kuang)石議價能力。
但上(shang)述戰略(lve)無法(fa)在短期內改變國內鐵礦石依(yi)賴進口且(qie)缺乏定價權的局(ju)面(mian)。因此，鋼鐵企業需(xu)要(yao)執行更積極主動的鐵礦石保供策略(lve)，最大(da)限度上(shang)優化供應鏈穩定性及鐵礦石成本。
2.轉型升級迫在眉睫
由于不(bu)同(tong)鋼企(qi)的(de)規模體量(liang)、區位優勢、資源稟賦(fu)、核心能力存(cun)在(zai)較大(da)不(bu)同(tong)，在(zai)行業下行過程(cheng)中(zhong)，所面臨的(de)挑(tiao)戰(zhan)也存(cun)在(zai)較大(da)差異，因此鋼企(qi)開展戰(zhan)略(lve)轉型必須(xu)因地制(zhi)宜。
我(wo)們根據企業性質、規模體量兩方面(mian)維度，將國內鋼企分(fen)為五類群體（見圖(tu)表3）：
面對上述“需求萎縮、盈利下降、環保承壓、原料自主”等四方面的挑戰，科爾尼認為國內鋼企需要根據自身規模和行業定位、從“戰略重構”和“精益運營”兩方面制定適合自己的轉型方式，方能在行業整體下行的大環境下求生存、謀發展。（見圖表4）
戰略方(fang)(fang)面(mian)需要開展(zhan)企業(ye)發展(zhan)愿景、使命和目標的重新梳理，并(bing)通過產(chan)能(neng)優化（包括產(chan)能(neng)布局和產(chan)能(neng)拓展(zhan)等）、產(chan)品升級(ji)、低碳環保(bao)和并(bing)購(gou)整合等四方(fang)(fang)面(mian)做大做強鋼鐵(tie)主業(ye)，同時積極探(tan)索鋼鐵(tie)產(chan)業(ye)鏈上下游(you)拓展(zhan)和非鋼鐵(tie)相關產(chan)業(ye)布局。
以產(chan)能布局優(you)(you)化(hua)為例(li)，在過(guo)去20年發(fa)展過(guo)程(cheng)中，國內(nei)鋼企通過(guo)沿(yan)(yan)江沿(yan)(yan)海布局和北企南下布局逐步形成(cheng)了遼(liao)寧鲅(ba)魚圈、河北唐山、山東(dong)日照(zhao)-臨沂、江蘇南通-鹽城、廣(guang)東(dong)湛江、廣(guang)西防城港等(deng)幾大鋼鐵生產(chan)基地，上(shang)述(shu)布局優(you)(you)化(hua)一方面(mian)降低了原(yuan)料運(yun)輸成(cheng)本以及資金成(cheng)本，另一方面(mian)靠(kao)近華(hua)東(dong)、華(hua)南等(deng)主要下游(you)鋼材消費市場，降低了成(cheng)品運(yun)輸成(cheng)本。（見圖表5）
鋼企(qi)運(yun)營轉(zhuan)(zhuan)型主要(yao)面(mian)(mian)臨降(jiang)本增效(xiao)、提升質(zhi)量及(ji)合(he)理利用產能(neng)三(san)大訴求，其中(zhong)降(jiang)本增效(xiao)是鋼企(qi)精益轉(zhuan)(zhuan)型的(de)核心(xin)訴求。鋼企(qi)精益運(yun)營轉(zhuan)(zhuan)型應(ying)當從運(yun)營機(ji)制和支撐(cheng)體(ti)系(xi)兩(liang)方面(mian)(mian)著手，運(yun)營機(ji)制優(you)化主要(yao)圍繞供應(ying)鏈、精益生(sheng)產和銷售轉(zhuan)(zhuan)型三(san)方面(mian)(mian)開展(zhan)，需要(yao)同(tong)時開展(zhan)組(zu)織管(guan)控、人(ren)才(cai)績效(xiao)、數字化/信息(xi)化等(deng)(deng)支撐(cheng)體(ti)系(xi)的(de)優(you)化方能(neng)形成長(chang)效(xiao)機(ji)制。針對具體(ti)問(wen)題，從“人(ren)、機(ji)、料、法、環”等(deng)(deng)方面(mian)(mian)尋找對策，并從管(guan)理機(ji)制、工具方法、員(yuan)工能(neng)力與意識等(deng)(deng)三(san)方面(mian)(mian)進行優(you)化，最終實現降(jiang)本、提產和提質(zhi)的(de)轉(zhuan)(zhuan)型目標。
3.結語
對(dui)中國鋼鐵行業(ye)、特(te)別是(shi)廣大的區域中小型(xing)民營(ying)鋼企(qi)而言，未來(lai)幾年既是(shi)決定生死的至暗時刻，也(ye)是(shi)企(qi)業(ye)實(shi)現高質(zhi)量轉型(xing)的關鍵窗口。
只有(you)在(zai)下(xia)行期，企業才(cai)有(you)更強(qiang)動力將更多資源投入到戰略轉型中，從而跨越(yue)牛(niu)熊周期。另外(wai)，隨著(zhu)中國鋼鐵在(zai)全(quan)球市場(chang)地位(wei)的不斷攀升，會有(you)更多優秀(xiu)企業在(zai)全(quan)球范圍內布局資源、并購產能、出口高端(duan)產品，實(shi)現真正(zheng)意(yi)義上的全(quan)球化發展。
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