永清環保：向脫硝業務推進
來源(yuan)：中國(guo)環保設(she)備展覽網(wang) 閱讀：1958 更新時間：2013-01-10 11:17永清環(huan)保是環(huan)保上市(shi)公司中少有的(de)(de)(de)覆蓋(gai)大(da)氣治(zhi)理、土(tu)壤(rang)(rang)治(zhi)理及工業節(jie)能等環(huan)保細分(fen)領域的(de)(de)(de)綜(zong)合(he)(he)環(huan)境服務(wu)商。在傳統的(de)(de)(de)脫硫業務(wu)逐步萎縮的(de)(de)(de)同時，脫硝、重金屬污染土(tu)壤(rang)(rang)治(zhi)理與合(he)(he)同環(huan)境服務(wu)成為公司未來最重要的(de)(de)(de)業績增長點(dian)。
脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)業務訂(ding)(ding)單充裕(yu)，爆發力足。火(huo)電(dian)廠脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)目前(qian)尚處在(zai)(zai)起步階段(duan)，未來脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)補(bu)貼電(dian)價在(zai)(zai)全(quan)(quan)國(guo)范圍內(nei)的(de)(de)落實(shi)將刺激火(huo)電(dian)廠脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)全(quan)(quan)面(mian)展開，行業爆發在(zai)(zai)即(ji)。公(gong)司在(zai)(zai)脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)領域布局多年(nian)，憑(ping)借技(ji)術和服務方面(mian)的(de)(de)優勢，取得(de)了顯著的(de)(de)行業地(di)位(wei)，主要目標客戶為湖(hu)南省(sheng)內(nei)火(huo)電(dian)企(qi)業和省(sheng)外地(di)方火(huo)電(dian)企(qi)業。目前(qian)在(zai)(zai)手脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)訂(ding)(ding)單充裕(yu)，如果脫(tuo)(tuo)硝(xiao)(xiao)(xiao)業務推(tui)進(jin)順利，未來將為公(gong)司帶來豐厚(hou)的(de)(de)營收(shou)和利潤。
重(zhong)金(jin)屬污(wu)(wu)染土(tu)壤治(zhi)理潛力(li)巨大(da)。目前(qian)湖南省重(zhong)金(jin)屬污(wu)(wu)染治(zhi)理業(ye)(ye)務剛(gang)剛(gang)啟動，市場(chang)潛力(li)巨大(da)。《湘江流域重(zhong)金(jin)屬污(wu)(wu)染治(zhi)理實(shi)施方案》的(de)獲批給公司帶來(lai)了(le)難得(de)的(de)戰(zhan)略(lve)機遇，公司憑借地(di)緣優勢(shi)，在湖南取(qu)得(de)壟斷(duan)地(di)位，先發優勢(shi)明顯。公司目前(qian)所有在手項(xiang)(xiang)目均由(you)上述(shu)《實(shi)施方案》啟動，未來(lai)1-2年仍將圍(wei)繞(rao)《實(shi)施方案》及其細化項(xiang)(xiang)目展開業(ye)(ye)務拓展。土(tu)壤治(zhi)理業(ye)(ye)務毛(mao)利(li)率較高(gao)，盈利(li)能力(li)強(qiang)，如能保持較高(gao)的(de)毛(mao)利(li)率，該項(xiang)(xiang)業(ye)(ye)務無(wu)疑將成為未來(lai)公司重(zhong)要的(de)利(li)潤來(lai)源。
合(he)同環(huan)(huan)境服務新(xin)模(mo)式(shi)，助力公司業務拓展。合(he)同環(huan)(huan)境服務是符合(he)環(huan)(huan)保(bao)(bao)產(chan)業發展趨(qu)勢的新(xin)模(mo)式(shi)。公司2012年以(yi)來通過合(he)同環(huan)(huan)境服務的形式(shi)與多地(di)政府確立合(he)作關系，提(ti)前鎖定環(huan)(huan)保(bao)(bao)各細分(fen)領域的市場。
盈利預測(ce)與投資建(jian)議。預計(ji)2012-2014年公司EPS分別為(wei)0.43元、0.65元和0.87元，業績復合增長率達41.8%，目前股價(jia)對(dui)應的(de)PE分別為(wei)59.8倍、39.5倍和29.8倍。
目前，低(di)氮燃燒 SCR(選擇性催化還原(yuan)技(ji)術(shu)(shu))是今后(hou)火電(dian)脫(tuo)硝的主流(liu)，其中(zhong)SCR年(nian)市(shi)場(chang)需求270億元(yuan)，上市(shi)公(gong)司主要(yao)為永(yong)清(qing)環保、龍凈環保；SCR催化劑(ji)年(nian)市(shi)場(chang)需求150億元(yuan)，龍頭為九龍電(dian)力(li)(li)；低(di)氮燃燒年(nian)市(shi)場(chang)需求120億元(yuan)，主要(yao)為龍源技(ji)術(shu)(shu)、燃控科技(ji)。其中(zhong)，具有強勢(shi)股東(dong)背景(jing)及豐富經驗的設備商會(hui)優(you)先受(shou)益，看好九龍電(dian)力(li)(li)、龍源技(ji)術(shu)(shu)。隨著火電(dian)脫(tuo)硝電(dian)價全(quan)國推(tui)行(xing)，代麗(li)萍建議低(di)氮燃燒領域首(shou)選關注龍源技(ji)術(shu)(shu)；煙氣脫(tuo)硝領域首(shou)選關注永(yong)清(qing)環保；催化劑(ji)市(shi)場(chang)優(you)先關注九龍電(dian)力(li)(li)；運營(ying)市(shi)場(chang)關注永(yong)清(qing)環保、九龍電(dian)力(li)(li)。2012年(nian)進入催化劑(ji)市(shi)場(chang)的華光股份也(ye)可適當關注。
